2022年3季度以来 ，随着稳经济一揽子政策步伐落地显效 ，海内经济动能恢复显着 ，季度海内生产总值同比增添3.9% ，较上季度改善3.4个百分点。可是 ，目今全球经济滞胀和衰退危害较大 ，国际地缘政治时势重大 ，海内受消耗一连不振、房地产继续低迷、出口支持走弱等因素影响 ，经济苏醒基础并不牢靠。信托业以习近平新时代中国特色社会主义头脑为指导 ，今年以来 ，坚持“稳字当头、稳中求进”的事情总基调 ，资产规模坚持平稳 ，营业结构一连优化 ，危害化解继续深化 ，谋划业绩有所回调。站在新的历史方位 ，信托业将认真贯彻落实党的二十大精神 ，以推动高质量生长为主线 ，坚持金融的政治性和人民性 ，坚定回归信托本源 ，在服务实体经济、服务人民生涯需要 ，提防化解金融危害中起劲作为 ，起劲探索开拓中国特色的信托金融生长之路。
一、行业资产规模总体平稳
（一）信托资产规模企稳
一是行业信托资产规模延续今年以来的企稳回升态势。阻止2022年3季度末 ，信托资产规模余额为21.07万亿元 ，同比增添0.63万亿元 ，增幅为3.08%；环比略降356.3亿元 ，降幅0.17%；与2021年尾规模余额相比 ，增添0.52亿元 ，增幅2.55%；与2017年尾的历史峰值相比 ，行业治理的信托资产规模下降幅度收窄至19.71%。信托行业经由近五年的一连调解 ，信托营业的功效和结构最先爆发转变 ，行业正在迈入新的生长阶段。
图1 信托资产规模变换情形
数据泉源：凭证中国信托业协会果真数据整理
二是信托资产泉源结构一连优化。2022年3季度 ，行业荟萃资金信托一连增添 ，治理工业信托重回增添通道 ，简单资金信托一连下降 ，总体延续“两升一降”态势。其中 ，荟萃资金信托2022年3季度末规模为10.94万亿元 ，同比增添0.38万亿元 ，增幅3.63%；环比增添1.99%；较2021年尾增添0.35亿元 ，增幅3.29%；占比抵达51.90% ，同比上升0.28个百分点。治理工业信托规模经由2017、2018年一连两年调解后 ，自2019年2季度最先重新进入一连增添通道 ，2022年3季度末规模为6.06万亿元 ，同比增添1.29万亿元 ，增幅27.01%；环比下降3.16%；较2021年尾增添0.52万亿元 ，增幅9.30%；占比为28.75% ，同比上升5.42个百分点。简单资金信托规模在2017年尾抵达峰值以后 ，在羁系压降通道营业等政策指导下 ，规模和占比一连下降。2022年3季度末规模为4.08万亿元 ，同比下降1.04万亿元 ，降幅20.35%；环比下降1.25%；较2021年尾下降0.34万亿元 ，降幅7.69%；占比为19.35% ，同比下降5.69个百分点。
图2 信托资产按泉源分类的规模及占比
数据泉源：凭证中国信托业协会果真数据整理
三是信托资产功效结构爆发深刻转变。自2018年资管新规出台以来 ，行业投资类信托营业生长显着加速 ，规模一连快速增添 ，2022年3季度末规模为9.22万亿元 ，同比增添14.77% ，环比增添3.13%；较2021年尾规模增添0.72万亿元 ，增添8.44%；占比为43.75% ，同比上升4.46个百分点 ，环比上升1.40个百分点 ，今年以来一连3季度坚持在信托资产功效分类的首位。融资类信托规模在羁系要求和危害防控压力下 ，自2020年2季度以后一连下降 ，2022年3季度末规模为3.08万亿元 ，同比大幅下降20.31% ，环比下降2.80% ，较2021年尾规模下降0.51万亿元 ，降幅14.11% ，占比为14.59% ，同比下降4.29个百分点 ，环比下降0.40个百分点。事务治理类信托2017年尾抵达峰值后 ，在压降通道政策指导下一连回落 ，2022年最先随着信托在危害隔离、危害处置惩罚、财产传承等领域功效的一直熟悉和探索 ，规模企稳回升。事务治理类信托3季度末规模为8.78万亿元 ，同比增添2.65% ，环比下降2.52% ，较2021年尾规模增添0.31万亿元 ，增添3.69% ，占比为41.65% ，同比微降0.17个百分点 ，环比下降1个百分点。
图3 信托资产按功效分类的规模及占比
数据泉源：凭证中国信托业协会果真数据整理
（二）行业资源实力一直夯实
一是行业资源实力坚持稳固。从固有资产总额来看 ，3季度末抵达了8562.88亿元 ，同比略增59.32亿元 ，增幅0.70%；环比略有下降0.89%。从所有者权益总额来看 ，2022年3季度末抵达了7087.25亿元 ，同比增添81.18亿元 ，增幅1.16% ，环比下降0.56%。行业固有资产总额、所有者权益总额自2010年以来一连坚持正增添 ，但从2021年3季度最先季度增速显着回落 ，2022年3季度则进一步收窄 ，且环比数据泛起下滑 ，这也反应出目今行业生长转型历程中泛起盈利能力下降导致资源积累镌汰、投资吸引力削弱导致增资活跃度降低等挑战。
图4 信托业固有资产总额、所有者权益总额变换情形
数据泉源：凭证中国信托业协会果真数据整理
二是所有者权益内部结构基本坚持稳固。实收资源一直是所有者权益中最主要组成部分 ，阻止2022年3季度末 ，全行业实收资源为3299.79亿元 ，同比增添112.58亿元 ，增幅3.53% ，环比增添0.46% ，在所有者权益中的占比抵达了46.56% ，同比提升1.07个百分点。3季度末未分派利润抵达1943.39亿元 ，同比下降138.87亿元 ，降幅6.67% ，环比下降2.35% ，与部分机构通过未分派利润转增资源和现金分红有关 ，在所有者权益中占比27.42% ，同比降低2.3个百分点。信托赔偿准备坚持较快增添 ，3季度末规模为355.35亿元 ，同比增添25.69亿元 ，增幅7.79% ，环比略降2.32% ，在所有者权益中占比为5.01% ，同比上升了0.31个百分点。
图5 信托业所有者权益的主要组成及占比
数据泉源：凭证中国信托业协会果真数据整理
三是固有资产中投资运用方法进一步占有主导。2022年3季度末固有资产通过投资方法运用的规模抵达7041.78亿元 ，同比增添108.76亿元 ，增幅1.57% ，环比降低1.06% ，占比抵达82.24% ，同比进一步提升0.71个百分点 ，且2022年一连3个季度的占比均坚持在80%以上。贷款方法运作的规模为628.73亿元 ，同比下降22.58亿元 ，降幅3.47% ，环比下降1.27% ，占比为7.34% ，同比略降0.32个百分点 ，相对占比自2018年2季度跌至谷底以后总体坚持小幅回升态势�Ｇ依嘧什婺Ｎ�412.53亿元 ，同比下降2.88% ，环比下降16.40% ，占比4.82% ，同比略降0.18个百分点 ，占比总体泛起一连下降态势。
图6 信托业固有资产主要运用方法的规模及占比
数据泉源：凭证中国信托业协会果真数据整理
二、行业谋划效益面临磨练
（一）谋划收入降幅收窄
2022年3季度 ，信托行业的谋划业绩仍面临较大的下行压力 ，营业收入、利润总额与人均利润同比均有显着下滑。3季度 ，行业累计实现谋划收入673.52亿元 ，同比下降199.12亿元 ，降幅22.82% ，同比下降幅度较2022年1季度同期收窄5.43个百分点 ，总体有所企稳。
从谋划收入下降的影响因向来看 ，固有、信托营业收入均有差别水平的下滑。阻止2022年3季度 ，行业累计实现信托营业收入547.73亿元 ，同比下降84.56亿元 ，降幅达13.37% ，对行业整体谋划收入下降的影响抵达42.47%。信托营业收入的下降主要受信托营业结构调解的影响。其次 ，固有营业其他收入（在营业收入中扣除信托营业收入、利息收入、投资收益以外）为-76.88亿元 ，对行业整体谋划收入下降的影响抵达44.00% ，主要受市场因素影响 ，部分固有资产的公允价值变换损益显着下滑 ，直接拖累了固有营业和总体谋划收入；固有营业收入中的投资收益也显着下降 ，前3季度全行业累计实现投资收益161.33亿元 ，同比下降23.86亿元 ，降幅达12.89% ，对行业整体谋划收入下降的影响抵达11.98% ，累计实现利息收入41.35亿元 ，同比下降3.09亿元 ，降幅6.95% ，占比7.44% ，同比上升1.47个百分点。
图7 信托业谋划业绩变换情形
数据泉源：凭证中国信托业协会果真数据整理
阻止2022年3季度 ，全行业累计实现利润总额为383.01亿元 ，同比下降173.75亿元 ，降幅31.21% ，下降幅度略高于谋划收入的降幅 ，一定水平上反应出目今行业转型生长中的挑战 ，一方面立异营业结构要加大科技、立异人才等基础性投入 ，本钱用度支出显着增添 ，但短期利润孝顺尚不显着；另一方面由于行业危害资产袒露增添 ，信托公司加大资产减值计提力度 ，一定水平上削弱了盈利水平。阻止2022年3季度 ，行业人均净利润140.30万元 ，同比下降45.34亿元 ，降幅24.42% ，人均净利润指标自2022年以来已经一连3个季度处于负增添状态 ，也反应出目今行业转型历程中一连盈利能力面临的磨练。
（二）信托主业收入占比提升
阻止2022年3季度末 ，行业信托营业收入在谋划收入中的占比上升到81.32% ，同比提升8.87个百分点。从2022年前三季度总体情形看 ，信托营业收入占比划分抵达93.43%、77.78%、81.32% ，均高于已往历年同期的水平 ，信托主业职位日益牢靠。
图8 信托业谋划收入主要组成
数据泉源：凭证中国信托业协会果真数据整理
三、信托资金运用结构优化
（一）投向领域泛起“两升三降”转变
阻止2022年3季度末 ，资金信托规模为15.01万亿元 ，同比下降0.66万亿元 ，降幅4.20% ，较2季度收窄2.8个百分点；环比增添1.09% ，自2022年1季度以来一连两个季度环比坚持正增添。
1.投向证券市场、金融机构的规模和占比一连提升。阻止2022年3季度末 ，投向证券市场的资金信托规模为4.18万亿元 ，同比增添1.12万亿元 ，增幅36.80% ，环比增添7.40%；较2021年尾规模增添24.59%；占比提高到27.85% ，同比上升8.35个百分点 ，环比上升1.64个百分点。目今社会理财资金设置由非标类资产向标准化资产转移的趋势显着 ，信托业在证券投资领域与基金、券商、银行理财等资管同业相比 ，仍然规模较小 ，加入深度有限 ，但加速做强做优做大证券市场类信托营业已基本成为行业转型共识。二是投向金融机构的资金信托规模为2万亿元 ，同比增添0.10万亿元 ，增幅5.32% ，环比增添2.40%；较2021年尾规模增添7.14%；占比上升至13.32% ，同比上升1.21个百分点 ，环比上升0.17个百分点。
2.投向工商企业、基础工业、房地产领域的规模和占比进一步下降。目今实体经济增速回落 ，投融资需求有所削弱 ，房地产等重点领域危害袒露 ，对信托营业的古板投向领域带来一定影响。一是投向工商企业的资金信托规模在2022年3季度末为3.95万亿元 ，同比下降0.59万亿元 ，降幅13.07% ，环比增添0.95%；较2021年尾规模下降5.00%；占比下降至26.33% ，同比下降2.69个百分点 ，环比下降0.04个百分点。二是投向基础工业的资金信托规模为1.63万亿元 ，同比下降0.33万亿元 ，降幅17.04% ，环比增添1.57%；较2021年尾规模降低3.55%；占比下降至10.84% ，同比下降1.68个百分点 ，环比下降0.05个百分点。三是投向房地产的资金信托规模为1.28万亿元 ，同比下降0.67万亿元 ，降幅34.20% ，环比下降9.49%；较2021年尾规模降低27.30%；占比下降至8.53% ，同比下降3.89个百分点 ，环比下降1个百分点。别的 ，投向其他的资金信托规模为1.97万亿元 ，同比下降0.29万亿元 ，降幅12.82% ，环比下降4.87%；较2021年尾规模降低9.25%；占比下降至13.12% ，同比下降1.30个百分点 ，环比下降0.82个百分点。
11月以来房地产行业起劲政策一直。11月8日生意商协会支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资；11月13日央行、银保监会出台《关于做好目今金融支持房地产市场平稳康健生长事情的通知》 ，从融资、保交楼、受困房企危害处置惩罚、�；は恼呷ㄒ妗⒌鹘饨鹑陬肯嫡摺⒆》孔饬藿鹑诘攘龇矫妗⑹醪椒ブС址康夭谐∑轿瓤到∩�；11日14日银保监会、住建部、央行团结宣布《关于商业银行出具保函置换预售羁系资金有关事情的通知》 ，支持房企合理使用预售羁系资金。随着房地产相关调控政策一直松开和政策效应的叠加 ，各地“保交楼”事情一直推动 ，住民购房信心和房企现金流均有望边际改善 ，房地产市场将逐步重启良性循环历程 ，能够有用缓释目今房地产信托营业危害 ，为脱险项目处置惩罚提供窗口期 ，也对未来房地产相关营业的有序生长创立优异空间。
图9 资金信托按投向分类的规模及占比
数据泉源：凭证中国信托业协会果真数据整理
（二）资金运用方法中投资成为主流
资金信托运用方法以投资为主 ，贷款规模和占比一连下降。受证券市场信托规模一连增添的影响 ，3季度末资金信托中生意性金融资产投资的规模为6.61万亿元 ，同比大幅增添3.33万亿元 ，增幅101.21% ，环比增添6.77%；占比为44.05% ，同比上升23.08个百分点 ，环比上升2.34个百分点。而资金信托中的贷款规模为3.61万亿元 ，同比下降1.09万亿元 ，降幅23.09% ，环比下降1.81%；占比为24.07% ，同比下降5.91个百分点 ，环比下降0.71个百分点 ，延续了近三年来的下降态势。
图10 资金信托按运营方法分类的规模及占比
数据泉源：凭证中国信托业协会果真数据整理
四、加速推选行业高质量生长
习近平总书记在党的二十大上的报告 ，为信托业未来生长提供了基础遵照和行动指南。正在酝酿中的信托营业分类调解等羁系政策越发强调施展信托制度优势 ，加速回归本源 ，实现行业差别化生长。站在新的历史时点上 ，信托业要坚持以推动高质量生长为主题 ，同深化金融供应侧结构性刷新的阵势相团结 ，坚守受托人定位 ，回归信托本源 ，立异服务实体经济新动能、助力人民优美生涯 ，提防化解金融危害 ，在推进中国式现代化历程中走出独具特色的生长蹊径。
（一）一连立异提升服务实体经济能力
党的二十大报告明确指出 ，要坚持把生长经济的着力点放在实体经济上 ，建设现代化工业系统。服务实体经济是金融业的立业之本。目今 ，在加速构建新生长名堂的配景下 ，进一步深化供应侧结构性刷新的阵势中 ，信托业要找准定位 ，充分验展毗连工业、钱币、资源三大市场的奇异制度优势 ，提升信托专业服务能力 ，立异信托营业和产品 ，起劲为中小微企业提供金融支持 ，指导社会资金更多投向普惠金融、绿色金融、科技金融等重点领域；深化产融团结立异 ，施展各自股东及自身的行业资源禀赋优势 ，通过证券化、供应链金融、PPP、工业基金等形式 ，深度加入资产盘活和工业结构升级优化 ，助力现代工业系统建设；鼎力大举生长资源市场营业 ，通过资产治理信托营业等起劲加入多条理资源市场 ，提升直接融资比重 ，为实体经济生长提供更多金融支持。
（二）鼎力大举拓展社会财产治理服务功效
目今我国经济总量稳居天下第二 ，拥有14亿重大的生齿总量 ，人均海内生产总值已经靠近高收入国家门槛 ，社会和住民积累了大宗财产 ，资产治理需求兴旺；老龄化水平一直加深 ，带来了大规模财产代际传承的战略性机缘 ，同时也面临着“未富先老”对养老服务包管、社会治理等严肃的磨练。国际履历批注 ，信托制度在差别国家、差别时期生长演化出差别的功效 ，未来将不再局限于古板的金融服务功效 ，有望在社会财产传承与治理、社会治理服务、公益慈善等更辽阔空间施展出奇异的立异价值。酝酿中的信托营业分类调解政策将信托营业分为资产治理信托、资产服务信托、公益/慈善信托三大类 ，也体现了对信托服务功效的重视和行业转型生长偏向的指导。信托业要越发自动掌握经济社会转型生长的大机缘 ，充分掘客信托制度功效价值 ，坚持以客户为中心 ，提升专业服务能力 ，打造具有信托特色和优势的财产治理产品系统 ，知足客户多样化、综合化的财产治理需求；同时要鼎力大举拓展消耗、预付类资金受托、财产传承、特殊需要、养老包管等资产服务信托 ，以及公益慈善信托等营业 ，更好知足人民群众财产保值增值、公益传承的现实需求 ，一直增进社会民生福祉 ，为实现中国式现代化孝顺实力。
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