阻止5月12日，共有58家信托公司宣布了2023年年报 。中诚信托与《金融时报》一连第10年相助宣布信托公司年报剖析 。此次《2023年信托公司年报剖析》分为业绩篇和营业篇，业绩篇将周全展现信托公司的业绩体现与转变趋势 ；营业篇将反应信托公司的营业结构及立异营业 。
从已披露年报的58家信托公司2023年谋划数据来看，信托公司资源实力一连增强，谋划业绩整体平稳，营业结构加速调解，立异转型一直深化 。
01 资源实力一连增强
资源实力一连提升
2023年尾58家信托公司平均注册资源、总资产、净资产划分抵达51.15亿元、135.86亿元和117.81亿元，较2022年尾划分增添2.95亿元、3.41亿元和6.63亿元，同比增速划分抵达6.11%、2.57%和5.96% 。注册资笔聘标方面，2023年有10家信托公司完成增资，其中建元信托、西藏信托、吉林信托、中原信托四家信托公司获得股东增添投入 。总资产方面，阻止2023年尾，38家信托公司实现增添，20家公司同比下降，其中预计欠债或其他欠债的同比大幅镌汰是该部分信托公司总资产下降的主要因素 。净资产指标方面，50家信托公司实现增添，8家公司同比下降 。
固有资产质量有所改善
一是固有不良率略有下降 。整体来看，固有不良资产累计规模略有增添，但固有不良率略有下降 。2023年尾55家可比信托公司平均固有信用危害资产中不良资产规模约11.28亿元，较2022年尾略增0.14亿元，同比增添1.25%，但固有信用危害资产不良率约9.20%，较2022年尾的9.22%略降0.02个百分点 。各公司体现来看，2023年尾有24家公司不良资产同比增添，20家公司持平稳固，11家公司同比下降，有25家公司固有资产不良率同比提高，18家公司持平稳固，有12家公司同比下降 。与2022年58家信托公司中30家公司不良资产同比增添、31家公司固有资产不良率同比提高相比，固有信用危害资产质量泛起向好趋势 。
二是对谋划业绩爆发较大影响的固有资产减值计提规模同比下降 。整体来看，2023年58家信托公司固有资产减值计提平均约1.46亿元，较2022年镌汰0.56亿元，同比下降27.84% 。各公司体现来看，高额减值计提征象有所缓解，实现资产减值损失转回的公司数目也有所增添 。2023年58家信托公司均未泛起凌驾10亿元的减值计提，而2022年有3家公司泛起凌驾10亿元的减值计提，2023年有16家信托公司实现资产减值损失转回，高于2022年的12家 。
02 信托规模稳步提升
信托资产规模同比增添
整体来看，阻止2023年尾，58家信托公司平均信托资产规模抵达3897.53亿元，较2022年尾增添16.21% 。阻止2023年尾，有36家公司信托资产规模实现同比增添，22家同比下降，其中有11家公司信托资产规模增添凌驾1000亿元，有10家公司信托资产规模同比增速凌驾50% 。
头部公司坚持领先优势
阻止2023年尾，行业前十信托公司平均信托资产规模抵达1.16万亿元，同比增速抵达18.37%，高于58家公司平均增速2.16个百分点 。2023年，首次有信托公司信托资产规模凌驾两万亿元，华润信托、中信信托划分以2.60万亿元、2.06万亿元排名行业第一和第二 。部分头部公司信托资产规模增量更为显著 。2023年信托资产规模排名前三的华润信托、中信信托、外贸信托，其信托资产规模增添规模划分以9398.31亿元、5184.84亿元和4950.25亿元同样排名前三 。
03 营收利润整体平稳
营收利润稳中略降
整体来看，2023年58家信托公司平均实现营业收入13.54亿元，较2022年镌汰0.28亿元，同比略降2.03% ；平均实现利润总额、净利润划分为7.72亿元和5.97亿元，较2022年划分镌汰0.22亿元和0.20亿元，同比划分略降2.82%和3.21% 。各公司体现来看，营收利润增添和下降的公司数目均在五成左右，部分信托公司体现仍然突出 。营业收入指标方面，2023年有30家公司实现同比增添，28家公司同比下降，营业收入凌驾20亿元的信托公司共14家，其中5家凌驾30亿元 ；利润总额指标方面，2023年有30家公司实现同比增添，28家公司同比下降，利润总额凌驾15亿元的信托公司共8家，其中1家凌驾60亿元 ；净利润指标方面，2023年有27家公司实现同比增添，31家公司同比下降，其中13家公司实现了凌驾10亿元的净利润 。
头部公司体现越发突出
2023年行业前十信托公司平均实现营业收入、利润总额和净利润划分为35.40亿元、25.77亿元和20.33亿元，同比增速划分抵达6.42%、11.92%和11.66%，较58家公司平均增速划分横跨8.45个百分点、14.74个百分点和14.87个百分点 。行业前十信托公司营收利润指标所占市场份额继续泛起扩大态势，其中行业前十信托公司营业收入、利润总额、净利润市场份额划分为45.07%、57.56%和58.75%，同比划分扩大1.64个、4.24个百分点和4.52个百分点 。
04 收入结构有所调解
信托营业收入占比下降
整体来看，2023年58家信托公司平均实现信托营业收入8.95亿元，较2022年镌汰2.20亿元，同比下降19.73% 。2023年平均信托营业收入占比为66.11%，较2022年下降14.58个百分点，亦处于2018年资管新规实验以来的最低水平 。各公司体现来看，逾六成公司信托营业收入同比下降，部分公司降幅较大 。2023年仅22家信托公司信托营业收入实现同比增添，36家公司同比下降，其中有20家公司同比降幅凌驾20%，9家公司甚至凌驾40% 。与2022年60家信托公司中仅16家同比增添相比，2023年同比增添家数有所增添 。头部公司来看，信托营业收入降幅亦较大 。2023年行业前十信托公司平均实现信托营业收入21.77亿元，同比下降22.39%，前十公司中仅4家实现同比增添，6家同比下降，其中5家公司同比降幅凌驾30% 。
近年来，信托公司一连推进立异转型，以标品为主的资产治理信托、资产服务信托营业实现快速生长，但转型营业信托酬金率较低且市场竞争强烈，行业平均信托酬金率一连下行 。凭证“信托营业收入/信托资产规模年尾年头均值”估算信托酬金率，2023年58家信托公司整体信托酬金率约0.25%，较2022年的0.34%继续下降0.09个百分点，较2021年60家信托公司0.43%的平均信托酬金率下降了0.18个百分点 。同时也应看到，由于市场上资管产品同质化趋势显着，资产端普遍面临优质资产荒、收益下行挑战，强烈竞争下治理费率一直走低，差别资管子行业都面临谋划业绩承压这一共性问题 。
固有营业仍是营业收入的主要支持
整体来看，2023年信托公司固有营业收入同比增添，占比显着提升 。58家信托公司平均实现固有营业收入4.59亿元，较2022年增添1.92亿元，同比大幅增添71.94% 。固有营业收入占比也因此快速提升，2023年平均固有营业收入占比抵达33.89%，较2022年提升14.58个百分点 。各公司体现来看，大都信托公司固有营业收入实现增添或改善 。2023年共33家信托公司固有营业收入同比增添，11家公司负值镌汰或由负转正，仅14家公司固有营业收入泛起由正转负、亏损扩大或同比下降情形 。
固有营业收入增添主要来自于投资收益、公允价值变换损益改善等孝顺因素
与2022年相比，2023年资源市场波动有所改善，部分公司聚焦主业处置惩罚资产实现大额投资收益等非经常性事务影响也较大 。2023年58家信托公司平均实现投资收益4.38亿元，较2022年增添0.67亿元，同比增添18.18%，平均公允价值变换损益为-0.40亿元，较2022年的-1.29亿元大幅改善0.89亿元，投资收益和公允价值变换损益合盘算2022年增添1.56亿元，对固有营业收入同比增添的孝顺度抵达81.50% 。
05 谋划效率面临挑战
ROE指标同比下降
整体来看，行业ROE仍处于下行态势 。2023年58家信托公司整体ROE约为5.21%，较2022年进一步下降0.47个百分点 。各公司体现来看，大都公司ROE同比下滑 。2023年有24家信托公司ROE同比提升，34家公司同比下滑 。部分公司ROE体现较好，2023年共有16家公司ROE凌驾8%，少于2022年的20家 ；2023年共有6家公司ROE凌驾10%，高于2022年的5家 。
本钱收入比一连上行
整体来看，营业及治理费略有下降，但本钱收入比同比提高 。2023年58家信托公司平均营业及治理费为3.55亿元，较2022年镌汰163.98万元，但本钱收入比抵达26.21%，与2022年的25.80%和2021年的22.59%相比，本钱收入比泛起了一连上升态势 。各公司体现来看，大都信托公司营业及治理费同比增添 。2023年共35家公司营业及治理费同比增添，34家公司本钱收入比变换额为正，部分公司本钱收入比上行较大，主要是其转型营业投入较大或同期营业收入有所下滑所致 。
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